重新评估新冠病毒-19时代的现金转换周期

在这个特殊的时期，最大限度地提高营运资本的重要性是前所未有的。的2019冠状病毒疾病大流行以不同的方式影响了许多部门，无论是需求从一种产品转移到另一种产品，还是活动/销售的总体下降。相反，对于一些企业来说，客户行为的改变导致了需求的大幅飙升。

在这些市场条件下，它比以往任何时候都在其现金转换周期（CCC） - 将公司投资投资销售和收到销售的货物付款所需的时间更重要。现金转换周期是一个计算的工作资本指标，如下所示：

CCC = dio + dso - dpo

如果DIO是“天库存未完成，”DSO是“天销售未偿还”，DPO是“应付的日子”。为了减少现金转换周期，企业可以看出其三个组件之一：增加DPO，减少DOS或减少DIO。为了最大限度地提高改进，他们可以同时解决两三个地区。一般来说，较短的现金转换周期是优选的，因为公司的循环越长，其营运资金在其应收账款，应付账款和库存中持续较长。

Covid-19对现金转换周期的影响

新冠肺炎疫情造成的混乱从多个方面影响了企业的现金转换周期。

一方面，随着订单放缓，一些公司的DIO有所增加，这意味着他们需要更长的时间将库存转换为现金——这促使一些公司转向降价和促销以保持库存流动。尤其是零售业，它一直在努力解决这一问题需求波动并不得不相应地管理库存水平。此外，供应商长期以来一直在为客户逾期付款而苦苦挣扎。COVID-19危机加剧了这一问题小企业报告说，客户付款晚了．

现金转换周期的突然增加可能带来重大挑战，尤其是对较小的公司或现金储备有限的公司。如果企业需要更长的时间来产生现金，公司可能难以履行其义务，在某些情况下，可能无法继续经营。一个比通常更长的现金转换周期也可能是一个迹象，表明库存被持有的时间更长，并且有被淘汰的风险。

灵活性和敏捷性

虽然企业可能一直专注于危机的直接影响，但现在非常重要，展望未来，考虑如何在未来几个月内重新定位成功。

在这个瞬息万变的世界里，灵活性至关重要。一些公司已经证明，在根据客户需求的变化调整业务模式方面，他们是高度敏捷的——例如，在短时间内从物理分支转换到交付服务。因此，适应性最强的公司能够创造另一种收入流，并保持业务运行。同样，随着危机的继续，当封锁条件解除时，企业将需要能够适应不断变化的条件，在某些情况下，如果病毒进一步爆发，则需要恢复封锁条件。

采购是另一个可能有空间建立额外灵活性的领域。由于全国范围内的封锁和物流延误在不同的时间发生在不同的地点，比以往任何时候都更有理由使供应商基础多样化。在某些情况下，可以制定替代采购安排，以便在有需要时在不同地点的供应商之间轻松转换。

优化现金转换周期

在考虑现金转换周期的情况下，企业也应该考虑是否有机会通过优化一个或多个周期的组成部分来释放营运资金。

首先，公司应该将自己的营运资本实践与同行业的其他公司进行对比，以确定自己可能表现不佳的任何领域。采取措施，最大限度地提高效率现金流预测在当前动荡的环境下，这也是一个很大的进步。一家公司预测其未来现金流的准确性越高，它就越有可能发现任何即将出现的现金缺口。

武装准确的预测，更容易识别改善现金转换周期的不同组成部分的机会。这可能意味着通过销售超额股票，或者通过较低的客户需求减少原材料，减少现金在库存中捆绑在库存中的天数。

对于应收账款，公司应采取措施，通过提高催收流程的有效性，或利用客户提供的提前付款，来减少DSO。这可以通过解供应链金融或者动态打折．

同样重要的是，要牢记任何营运资金计划对供应链的影响。在困难时期，正如英国政府小企业专员在一份报告中指出的那样，通过增加支付供应商的时间来延长DPO可能是一种诱惑最近的营运资本论坛网络研讨会在美国，逾期付款会给供应商造成相当大的困难。如果供应商正面临一场生死攸关的现金流危机，其影响将波及供应链的更深层。

总之，目前的危机对现金转换周期有重大影响。考虑到最近几个月发生的事件，维持一个健康的现金转换循环的可持续方法应该包括并朝着优化营运资本和在可能的情况下利用业务模式的灵活性的方向发展。这样做的公司将在支持其供应商的同时，更好地在covid -19后的形势下茁壮成长。

诺德琳·基瓦努卡是陶利亚数字内容管理器。