对于像这样的公司星巴克美国的主要消费类别包括咖啡、可可、茶、糖和乳制品，商品价格风险是主要的市场风险，由购买生咖啡和乳制品等产品产生。如果有人可以冒险将库存从资产负债表中剥离出来，直到他们需要这些产品进行转换，这将对资产负债表产生巨大的影响。
公司在如何减少库存上花费了大量时间。目前存在的策略包括以下几种:
- 使用Copackers- copacker是一种合同包装工，主要在食品和CPG行业为客户提供灌装和包装等交钥匙服务
- 多级库存优化管理库存对于一个拥有数万种产品分布在数百个地点的企业来说是一项艰巨的任务。在多层网络中，新产品发货首先存储在区域或中心设施中，该设施使用软件将内部供应商存储在各个层，以确保面向客户的位置的最佳库存水平。
- 供应商管理库存(VMI)库存的使用者只有在消费它时才拥有它。存货价值和持有成本的降低改善了资产负债表。在这里，物流公司提供有价值的服务，管理抵押品，提供履行和信息。这已经通过合同制造商向品牌公司销售得到了证实。
- 寄售库存-类似于VMI。
在过去，传统的商业银行会在库存融资方面发挥作用。如今，很少有银行涉足这一领域。法国巴黎银行(BNP Paribas)有一家爱尔兰贸易公司参与库存融资。渣打银行有传言说他们要关闭公司。摩刚刚完成收购摩根大通实物商品业务。
贸易公司库存融资困难的原因有很多，我能想到几个主要原因:
- 你需要了解材料清单的遵从性问题。例如，你不想为一个汽车客户购买过滤器，如果这些过滤器中含有石棉，而且它们是在美国制造的。既然你处于实体供应链中，你拥有库存，那么所有权链就会承担很大的风险。
- 诀窍在于，关于库存的信息是强大的——它处于什么状态，谁实际拥有，这些信息都不在资产负债表上。资产负债表只显示正在进行的工作和已完成的存货。你不知道一半都被宠坏了。
- 下一个问题是哪条供应链，因为从产品生产到零售商上架(即科技产品)，价格可能会迅速下降。
- 另一个挑战是要有能力储存产品，并为买家保持正确的规格。如果你达不到他们的要求怎么办?这就成了一项艰巨的工作，风险也开始发挥作用。
此外，当项目超越利基市场时，监管机构会找上门来吗?我仍然相信，这是物流供应商可以进一步开发的领域。读者是怎么想的?
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嗨，大卫-这篇文章现在已经超过3年了。在过去的3年里，资产负债表外的库存融资有什么变化吗?这个领域有新玩家吗?谢谢。
你说得对，大卫，没有人在以可扩展的方式做这件事。当然，银行不太可能成为参与者。剩下的是物流公司、非银行贷款机构和IT平台。在非银行贷款机构中，拥有融资、物流、IT和制造业务的工业集团是一个肥沃的领域。
David，谢谢你再次提出库存采购财务的话题(//www.szcsmm.com/tfmatters/inventory-purchase-financing-the-flip-side-of-funding-trade-payables-part-2/)．我非常同意，这是一个贷款机构和物流人员都没有充分探索的活动(最好是一致行动)。
我一直感到困惑的是，物流公司(第三方物流供应商或“3PLs”)并没有更多地参与其中。是的，我理解他们不想让客户的库存弄乱他们的资产负债表(因为这会引起投资分析师的不满)，但他们有令人信服的理由进入这个领域。
1.它可以通过提供更多价值来赢得新业务。
当我为一家美国商业金融公司开发库存购买计划时，我们与申克斯(Schenkers，现在是德国联邦铁路公司的一部分)进行了详细的交谈。他们对与一家金融公司联手促进供应商管理库存业务的想法垂涎三滴。事实上，大多数新物流业务的RFIs都包括通过拥有库存来融资的能力。大多数物流公司无法找到一种方法来满足这样的要求。如果他们这样做了，他们的客户会很兴奋的!
2.在物流人员运送货物时，贷款机构可以提供贷款
第三方物流没有必要自己为这些交易提供资金。贷方(一些银行，尤其是非银行机构)准备通过取得货物所有权来为交易融资。当然，如果第三方物流参与了(融资)游戏，这对风险光学是有帮助的。贷方不想干涉物流安排——他们希望利用第三方物流的网络和核心竞争力来运输货物(并保护贷方的抵押品)。
3.可以利用跟踪库存的IT平台
第三方物流公司已经投入了相当多的资金来创建平台，为客户提供整个实体供应链中库存运动的细粒度洞察。这些数据非常有价值，但当货币单位价值与第三方物流管理的商品挂钩时，对贷款人来说就更有价值了。这便于追踪出借人拥有的货物在供应链中的抵押品价值。
至于你提到的贷款人风险....
货物符合买方规格和相关规定。这可以作为买方的合同要求，并在适当情况下接受第三方检查。显然，对过去业绩记录的尽职调查是降低不履行风险的关键。
库存融资者可获得产品责任保险，以减轻处于所有权链中的风险。
货物的损坏或丢失可以通过库存融资人持有的货物保险进行赔偿。
任何准备拥有跨境库存的贷款人都必须清楚地了解“备案进口商”的责任。对供应商的尽职调查、对过去贸易经验的分析、对反倾销活动的监测、对买方保留贸易数据的合同追索权，都是贷款机构进入市场的成本。
这里有一个严峻的考验:要有库存购买融资的胃口，贷款机构必须具备交易员的心态和贷款机构的技能。但我发现，贷款机构对这一领域的兴趣越来越大。可悲的是，第三方物流似乎不太冒险!
当然了，托尼
这里有很多可能，应该，但事实是银行正在紧缩，BNPs的爱尔兰贸易公司可能会一时心血来潮被关闭——请看我的欧元区压力测试帖子。
有人真的在以可扩展的方式做这件事吗?我不这么认为。向后翻筋斗转了720圈单脚离开横梁，你懂我的意思吧。
大卫