采购订单融资，难题

关于提前付款的大多数创新和举措都集中在装运后融资上，即卖方装运货物并向买方开具发票时。如今，有很多工具和技术可以为“核准”发票融资——从拍卖到PCARD，再到动态贴现和反向保理。但是，当你看采购订单融资时，你突然发现几乎没有真正的有形资金来源。

采购订单融资是交易融资的一种形式，因此是满足临时需求的短期工具。客户需要完成订单。在风险连续体中，与批准的发票相比，融资采购订单大幅增加了风险。见——购买应收账款时需要管理的八个风险。

让我们后退一步。从国际角度来看，当信用证（L/C）成为国际贸易中一种更受欢迎的结算工具时，它使作为信用证受益人的当地供应商获得融资变得非常简单。随着仅基于采购订单的开放账户交易，情况不再如此。现在，不同级别的采购订单和承诺已经取代了信用证，从几乎和信用证一样好的不可撤销采购订单（但不完全是因为信用证是开证行，而不是最终买家）到预测，你必须相信买家他们说他们会买什么。

即使是国内供应商，银行也缺乏关于供应商绩效的信息——它们如何获得关于信用和绩效风险的可靠信息？公司不愿意与资金提供商共享记分卡数据，如准时交货、订单周期、损失/损坏/短缺/不可销售等。这些数据是一个强有力的指标，证明了供应商在性能方面的历史记录，即以质量和时间生产产品的能力。

然后你必须了解生产周期——生产商品需要多长时间，涉及多少供应商和分包商，生产的劳动力成分是什么，等等。生产周期越长，风险越大。

采购订单交易风险

采购订单融资成本高昂是有原因的——管理风险更大。一些例子包括：

• 你能核实订单（它是不可取消的，是预测）并评估取消风险吗？采购订单可能会根据行业和良好类型进行多次修改。易变的性质、缺乏担保功能以及装运时间等控制因素使该文件具有流动性。此时的货物未经生产、符合规格或质量检查。
• 如何验证生产周期和质量控制？
• 如果买方取消了，还有其他的销售渠道吗？
• 订单中是否有足够的毛利率？
• 如何防止借款人将资金用于其他方式（比如所有者想要购买的高档特斯拉）

因此，如果没有数据来控制这些风险，我们能做些什么？很少有公司积极提供PO融资（例如King Trade Capital、Cross Road Financial）。这样做需要努力控制上述风险。贷款人可结合买方参考资料和第三方进行实物检查。考虑到这些需要控制的各种风险，采购订单融资的成本将显著提高。此外，由于必须与其他债权人合作，这些交易的结构可能会变得复杂。简而言之，这个空间没有挤满过多的贷款人是有原因的，这是一项艰苦的工作，也可能有风险！