我们与Susan Joseph讨论的第一部分讨论了为什么2014年是p2p(市场借贷)之年。今天我们来看看为什么她认为它会成功，她提供了什么产品，以及拍卖的表现如何。
DG:客户获取始终是关键。随着这些平台从消费贷款转向商业贷款，你对它们的扩张能力有什么看法?
SJ:细节决定成败。客户获取是不可预测的，成本很高。你要靠量取胜。企业贷款市场非常分散，借款人在哪里并不明显。通常，贷款经纪人和直接营销被用来获取客户。贷款经纪人收取费用，这无疑会侵蚀贷款利润。你可以扩大规模，但在没有经纪人的情况下找到客户是一件很难的事。与行业协会结盟可能会有所帮助。迄今为止，任何平台都未开发特许经营市场。苹果派的资本该公司计划在2015年初推出自己的Marketplace。他们通过一个特定的细分市场来获取客户。
供应链是一个尚未开发的市场。电子采购和电子发票金融科技供应商对可能是借款人的供应商具有独特的访问权限。他们也知道谁为他们买单。因此，他们获得客户的成本几乎为零，他们拥有大量的数据，这将使他们能够降低承保风险。金融科技供应商已经完全准备好介入，要么与平台合作，要么接管这类贷款的很大一部分业务。
DG: Susan，我不是代表所有的投资者，但我们知道有很多机构资金有兴趣资助这些平台。他们在购买贷款时需要注意哪些风险?
SJ:问得好，大卫。基础贷款是这类投资的支柱。亏损率。如果贷款违约，你的投资也会违约。所以，要知道你的借款人是谁，你要购买的贷款的特点是什么，违约率和你的风险偏好。通过平台API提供的关于借款人和贷款表现的数据可以提供帮助。了解贷款是有担保的还是无担保的，以及贷款形式是票据还是整体贷款。你执行投资的权利取决于合同的内容。
DG:你谈到有好的api是为了了解你所投资的特性。你能再解释一下吗?
SJ: API是至关重要的，因为它传递了有关贷款的信息。市场贷款是独一无二的，因为它为投资者提供了深入挖掘其数据的机会。这意味着，在实践中，您有许多关于基础贷款的良好信息，您知道您正在购买什么，并可以将API通信的数据插入到您自己的投资模型中。
API可以成为一个市场平台的区别。例如,繁荣它的数据非常慷慨，通过它的API提供了一个了解借款者的窗口。
贷款俱乐部在历史上，通过API通信的数据是非常透明的。最近，它删除了一些数据。这引起了人们的注意。任何建立了模型并基于之前可用的数据进行投资的人都必须重新构建模型并修改投资参数。你可以意识到，作为一名投资者，你现在的操作方式更加盲目。我希望新兴平台能够慷慨地提供通过API通信的数据。它们正在发展业务，需要鼓励投资者购买它们的贷款，因此透明度越高越好。
我赞成增加资产类别的透明度。没有历史数据来分析这类资产的长期表现，所以当你投资时，你知道你要投资什么，因为你有数据来分析，这一基本前提对创建一个高效稳定的市场大有帮助。
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