冠状病毒的爆发正在关闭我们的服务业经济。除了常见的餐馆、酒吧、健身房等，我们还有大量需求正在崩溃的产品和服务:
| 买家 | 供应商 |
| 媒体内容 | 运动员，艺术家，音乐家，表演者 |
| 业务 | 临时员工、翻译人员、测试人员、开发人员等。 |
| 内容创意 | 作家、摄影师、设计师等等。 |
当需求大幅减少或只是停止时，这是艰难的雪橇。
我们不会看到数字商务领域出现衰退。据广泛报道，亚马逊宣布计划雇佣10万名仓库工人。这些平台上的许多卖家将需要现金来生存或满足需求，从而保证工人的工资，包括普通员工和零工。
虽然商户预支现金(MCAs)可能不是产生快速现金流的最廉价形式，但它们速度很快，而且不是贷款，而是出售未来应收账款。
马华早期
早在2006年左右的狂野西部，当一家自助洗衣店或披萨店需要2万美元来购买设备或扩建露台时，他们就使用了mca。而MCA贷款人通常会从每天的信用卡刷卡中收取10%，以返还本金加利润。
当时，几乎所有借款的公司都是实体企业。mca在餐馆、小型零售商和其他依赖信用卡销售的公司中非常受欢迎。2007年有超过80家竞争对手，大衰退后只有大约5家幸存下来OnDeck而且Rapidadvance举两个例子。2008年，当银行停止为小企业提供融资时，这些企业很难获得贷款。商户预付现金产品不断发展，填补了这一空白。
MCAs如何适应美国的监管框架
因为纤颤不被认为是贷款，而是未来的应收账款购买，国家没有规定放贷人可以向公司收取多少高利贷法律。商业现金预付公司使用一种叫做因素利率的东西来确定回报，因素利率通常在借款金额的1.2到1.5之间。年利率可以确定，范围从70%到200%，所以不是一种廉价的信贷形式。
电子商务和MCAs
今天，电子商务是MCAs的一大驱动力，原因很简单。当你能够直接面向商户(如Square、Shopify或PayPal)进行营销时，你便拥有了巨大的竞争优势。营销可以包括短信、销售点金融优惠、电子邮件等。mca的客户获取成本飙升，从早期的225美元到现在的3500美元到4000美元。
这使得那些提供B2B支付服务的公司具有竞争优势，因为他们与商家有直接的关系。这样的公司广场，Shopify，条纹而且贝宝已经迅速扩展到这个领域。Square去年年底贷款16亿美元，自2014年5月上市以来，Square Capital已提供了近100万笔贷款和垫款，总额超过63亿美元。Shopify Capital今年的投资规模有望超过20亿美元，PayPal以40亿美元的规模排名第一。年代hopify资本提供了预支现金金额200到100万美元。
市场将继续繁荣，特别是在实体小企业遭受巨大损失的情况下。在冠状病毒大流行期间，MCAs是否有可能帮助中小企业经济的某些部分?肯定的。当你看到其他潜在的解决方案时，它们都不尽如人意:
- 供应链金融并没有真正影响到小企业客户群，而且还面临着信用降级的严重威胁。
- 采购到支付(P2P)系统，早期支付金融，(包括动态折扣)仅在其平台上融资发票。
- 基于网络的保理替代模型尚未规模化。
- 应收账款拍卖在任何程度上都没有发展起来。
- 区块链令牌化发票和使用区块链的新形式的应付和应收账款融资还有很长的路要走。
我唯一的希望是，在缺乏高利贷法律的情况下，这个领域的贷款机构能找到让这种融资技术更实惠的方法。
大卫•古斯汀(David Gustin)经营着全球商业情报(Global Business Inte万博体育下载applligence)，这是一家专注于支付、贸易融资、贸易信贷和营运资本交叉领域的研究和咨询业务。可以通过dgustin (at) globalbanking.com联系到他。
讨论: