冠状病毒的爆发正在关闭我们的服务经济。除了常见的问题——餐厅、酒吧、健身房等——我们还有一大堆需求正在崩溃的产品和服务:
| 买家 | 供应商 |
| 媒体内容 | 运动员，艺术家，音乐家，表演者 |
| 业务 | 临时员工、翻译人员、测试人员、开发人员等。 |
| 内容创意 | 作家、摄影师、设计师等。 |
当需求大幅减少或完全停止时，这是艰难的。
我们不会看到下滑的一个领域是围绕数字商务的。据广泛报道，亚马逊宣布计划雇佣10万名仓库工人。这些平台上的许多卖家将需要现金来维持生存或满足需求，从而维持包括雇员和零工在内的工人的工资。
虽然商户预付现金(MCAs)可能不是产生快速现金流的最便宜形式，但它们非常快，而且不是贷款，而是出售未来应收账款。
MCA早期
早在2006年左右，美国西部还在使用MCAs。当时，一家自助洗衣店或披萨店急需2万美元来购买设备或扩建露台，他们就使用MCAs。而MCA贷款机构通常会从每天每次刷卡中收取10%，以返还本金和利润。
当时，几乎所有公司的借款都是实实在在的。MCAs在餐馆、小型零售商和其他依赖信用卡销售的公司中非常受欢迎。2007年有超过80家竞争对手，只有大约5家在大衰退后幸存下来OnDeck和Rapidadvance两个的名字。2008年，当银行停止对小企业的融资时，这些企业很难获得贷款。商人预付现金产品的发展帮助填补了这一空白。
MCAs如何适应美国的监管框架
因为纤颤不是贷款，而是未来的应收账款，各州并没有规定放款人可以向公司收取多少高利贷费用。商业现金预支公司使用所谓的因素利率来决定还款，因素利率通常在借款金额的1.2到1.5之间。贷款利率可以确定，从70%到200%不等，因此，是的，不是一种廉价的信贷形式。
电子商务和纤颤
如今，电子商务是MCAs的一大推动力，原因很简单。当你可以直接向Square、Shopify或PayPal等商家营销时，你就有了很大的竞争优势。营销可以包括短信、销售点财务报价、电子邮件等。mca的用户获取成本从最初的225美元飙升至3500美元至4000美元。
这使得那些提供B2B支付服务的公司具有竞争优势，因为他们与商家有直接的关系。这样的公司广场，Shopify，条纹和贝宝已经迅速扩展到这个领域。Square在去年年底提供了16亿美元贷款，自2014年5月上市以来，Square Capital已经提供了近100万笔贷款和预付款，总额超过63亿美元。Shopify Capital今年的规模有望超过20亿美元，贝宝(PayPal)以40亿美元的规模排名第一。年代hopify资本提供了预付现金金额200到100万美元。
市场将继续繁荣，尤其是在实体小企业遭受巨大损失的情况下。在冠状病毒大流行期间，mca是否有可能帮助中小企业经济的某些部分?肯定的。当你看到其他潜在的解决方案时，你会发现它们还不够:
- 供应链金融并没有真正影响小企业的客户基础——而且还面临信用评级被下调的严重威胁。
- 采用早期支付金融(包括动态折扣)的P2P系统仅在其平台上为发票融资。
- 基于网络的保理替代模型尚未实现规模化。
- 应收账款拍卖没有任何起色。
- 区块链通证化发票和使用区块链进行应付和应收融资的新形式还有很长的路要走。
我唯一的希望是，鉴于高利贷法的缺乏，这一领域的贷款人能找到让这种融资技术更容易负担得起的方法。
大卫•古斯汀(David Gustin)负责全球商业情报(Global Business Intel万博体育下载appligence)，这是一家研究和咨询公司，专注于支付、贸易融资、贸易信贷和流动资本的交叉领域。可以通过dgustin (at) globalbanking.com联系到他。
讨论: