我经常被问到这个问题，所以开始吧。
最典型的资产基础贷款(ABL)是针对企业的应收账款进行的。其他可以组成设施的资产包括存货、资本设备和房地产。由于应收账款具有更大的流动性，它们通常是这些贷款抵押品的最大比例，并提供较高的预付率，通常在70%到90%之间。相比之下，库存的预提率通常为50%，但也依赖于行业。
ABL为企业当前运营和未来增长需求提供了一种灵活的融资方式，特别是如果你有高质量的应收账款(这可能是一个障碍)。传统的银行贷款是评估借贷公司的业务并预测其未来的现金流，而基于资产的贷款是基于为贷款提供的抵押品。
以资产为基础的贷款通常采用循环信贷额度的形式，当抵押品(如应收账款)被偿还时，循环信贷额度将被刷新。债权人向贷款人付款，当资金收回后，贷款人向借款人提供余额，减去它收取的贷款费用和管理收款过程的费用。
使用应收账款作为抵押品的挑战
在使用应收款作为抵押品或在交易基础上为应收款融资时，存在许多挑战。下面是一些例子:
- 他人所有或者担保但经借款人出售的货物-如果借款方销售的商品带有商标，而该商标并不属于借款方，且从未获得授权，该怎么办?
- 引渡的服务与商品卖家相比，服务行业的融资带来了许多独特的问题。服务提供者可能有多个实体，很难确定是哪个实体提供了服务。借款人可能出于税收目的或其他原因而有意将其服务职能划分到其实体之间的业务结构。
- 应收账款的票据和持有-卖方在商品生产时给客户开具发票，但却持有它们，可能是因为客户可能因为季节性商品而没有存储空间。难以为未完成的交易提供资金。
- 隐藏的或竞争的留置权-如果借款人是在付款或履约担保下开展工作的承包商或分包商，贷款人在基于应收账款发放信贷时必须小心。担保公司(保证人)可以通过代位权的方式，获得对借款人应收账款的完善担保利益的优先权。
- 采购订单中的不可转让条款-借款人与客户之间的销售协议或采购订单有时会规定应收账款不能转让。本条款在U.C.C.条款下无效
- 反账户-如果借款人未能履行义务，由于供应商可能租赁财产或借款或购买货物或服务，买方能否抵消应收账款?例如，一家公司从借款人手中购买煤炭，当他们破产时，他们能否用购买新煤炭的成本来抵消未偿付的应收账款?或者，如果要融资的应收款项是在主供应协议下，而该协议涵盖的应收款项不止一项或两项，如果借款人未能履行，客户可能有抵销权。
开发ABL解决方案不适合胆小的人。收集、分析、匹配和分析公司的应收账款数据需要正确的工具和人员。评估债务人风险和计算应收款资格需要的不仅仅是正确的工具和技术。
当然，这个项目还必须受到监控，包括筛查欺诈行为，确保现金收入能够返还。执行这些计划的操作支持需要技术、管理服务和质量人员的组合。
这个市场上有很多参与者，一些是按行业细分的，而另一些则专注于创业贷款或中间市场。
在这一领域，贷款人的一个良好来源包括商业金融协会和国际保理协会．
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