Michael J. Clain, Windels Marx Lane & Mittendorf, LLP律师，从事金融服务业务。
比较应收账款融资结构的一种方法是，分析它们如何——以及如何出色地处理让贷款人夜不能寐的交易风险。
任何将供应商应收账款作为主要还款手段的贷款人都需要考虑以下8类风险:
- 供应商欺诈风险-向贷款人提交的融资订单或发票可能是假的、重复的或可能被更改的风险;
- 应收标题风险-供应商可能已将应收账款转让或质押给其他金融机构的风险;
- 应收帐款转让风险-适用法律可能不允许贷款人对未受第三方索赔的应收账款取得良好的、可转让的所有权，或可能要求贷款人采取其不知道被要求采取的行动的风险;
- 纠纷风险-买方可能声称供应商提供的货物或服务不符合采购订单的要求的风险;这是一个宽泛的术语，涵盖了许多不同的风险和针对第三方的可能索赔，但我们的分析并不需要这种粒度级别;
- Discount风险-买方不会支付发票的全部金额的风险，而不是因为供应商在现有交易中的表现-例如，买方可以对供应商不履行之前的交易收取折扣，可能会在正常业务过程中采取折扣(例如，众所周知，一些大型零售商会将没有销售的商品退回给他们的供应商)或扣留一部分付款作为保留(例如，建筑业的标准);
- 付款延迟的风险-买方不及时付款的风险;
- 支付方向风险-买方将付款给供应商或其他方而不是贷款方的风险;和
- 买家信用风险-买方因无力支付而不付款的风险。
在未来的文章中，我们将讨论不同的应收账款融资结构如何处理这些风险。比较它们处理贷款方担忧的能力，将使我们对它们的增长前景和局限性有一个很好的认识——或许在这个过程中，我们可以瞥见贸易融资的未来。
1.欺诈风险。(欺诈可能是由于任何一方)。
1一个。所有权风险(是欺诈风险的一部分，如果事实证明卖方没有所有权，大多数金融家会以书面形式证明卖方有所有权。卖方不能以技术为由声称自己无罪。这是欺诈，或者至少违反了ARP合同)
2.所有权转让风险(尽管大多数金融家会从卖方那里得到书面通知，但在这里，卖方不知道不可转让的所有权和银行通过对原始AR创建的管辖权进行适当的法律研究消除的风险更容易被接受。)
3.Dispute Risk – Commercial Disputes are usually not accepted by financiers and made clear in the Agreements, thus this risk thus boils down to breach of Agreement by Buyer/Seller with financiers.
4.稀释风险(通常不称为贴现风险，因为贴现通常被称为贴现风险，而稀释事件是或有的，尽管稀释百分比板可能已知)。这是一个主要的风险，金融家必须将其记录在案，或者在购买之前将应收帐款视为最大可能稀释的净值。
5.付款延迟的风险
6.支付方向风险
(以上两种可合并为托收风险)
7.债务人的信用风险
除了Michael的清单之外，关于跨境贸易应收账款，还涉及以下风险:
1.外汇-货币波动以及海外货币不可兑换
2.进口国禁止进口货物或结算应收款的法规或政府法令
3.公共部门买方拒绝履行购买合同
Michael列出的这些和一些风险可以通过信用和政治风险保险的使用来减轻。
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