超越流动资金的市场模式:为供应商的供应商提供资金

汽车、科技、消费品牌或其他全球行业的大型支柱公司是否希望建立自己的流动资本市场，从而超越直接供应商关系，深入供应链?这是一个值得问的问题，因为肯定有技术可以做到这一点。

如今，提前支付的解决方案有很多种:

• 由于支付技术公司推动将供应商从支票转换为信用卡，并将回扣返还给支柱公司，虚拟卡(v-cards)继续强劲增长。v卡在医疗保健、政府、制造业、媒体、保险/金融等垂直行业中不断发展。这些回扣可以从100个基点到150个基点不等。v卡被认为是长尾解决方案。
• 一些AP自动化或来源支付供应商提供动态折扣作为其平台套件的一部分。一些供应商，如Taulia，Coupa，Basware，等等，将其扩展，并与供应链融资安排机构合作构建第三方融资解决方案，通常称为供应链融资(SCF)。
• 考虑到KYC成本(了解客户)和规模要求，银行驱动的供应链融资项目通常只关注非常大的供应商。
• C2FO球大企业客户一种国库现金优化拍卖工具，使供应商能够根据其借款的边际成本发起提前付款请求。

以上的解决方案仍然只针对锚定公司的直接供应商，而不是供应商的供应商。

正如一位银行家所说:“当我们与锚定公司接触，并为他们的供应链生态系统提供标准的融资解决方案时，我们经常发现他们最大的一级供应商并不需要它。它们要么表示已经理清了营运资金需求，要么表示现金充裕——需要融资的是下一级供应商，也就是在供应链中嵌入更深层次的小型企业。”

回到刚才的问题。我们能开发出超越一级供应商的解决方案吗?更重要的是，锚是否关心?

一种想法是，主播奖励一级供应商建立项目并达到采用门槛，特别是在新兴市场。奖励来自于对一级供应商融资成本的价格激励。

例如，在下图中，3M有他们的上游(供应商)和下游(客户)，它可以确保他们的上游供应商都有这样做的计划和动机。

资料来源:Hofmann Wetzel (2018) WCM研究

另一个想法是使锚商能够使用智能代币系统为其整个供应链建立一个独特的市场，主要强调在供应链中创建更深层次的流动性，特别是在流动性差的市场中。例如，印尼、巴西、马来西亚、越南等许多国家保理或其他基于资产的贷款产品的渗透率非常低，利率通常非常高。

显然，构建这种类型的解决方案非常复杂。设计业务规则、智能合约、应用程序和功能、API市场等等都不是小事。引入银行、第三方资助者、锚商的供应商等网络并非微不足道。

但是，随着ESG(环境、社会和治理问题)的概念得到越来越多的信任，以及流动性在央行行长时代成为一种有价值的商品，将项目进一步延伸到供应链中具有潜在的巨大价值。anchor可以通过现金流优化工具、更好的合约供应链定价以及推动ESG可持续性目标而受益。

这就是我们的设想。

我很乐意就此事交换意见。可以通过dgustin (at) globalbanking.com联系我

大卫•古斯汀(David Gustin)负责全球商业情报(Global Business Intel万博体育下载appligence)，这是一家研究和咨询公司，专注于支付、贸易融资、贸易信贷和流动资本的交叉领域。