5个关于供应商使用供应链金融的假设检验

最近,我参加了一个网络研讨会,EBS商学院的David Wuttke教授介绍了他与埃默里大学的Eve Rosenzweig教授和北卡罗来纳州立大学的H. Sebastian Heese教授关于供应链金融中观察到的行为模式的联合研究。万博体育下载app

他的部分讨论围绕着使用Orbian的网络数据测试5个关于供应商提前支付的假设展开。

是什么决定了供应商采用SCF的速度?

在伍德克教授的工作论文中,作者根据理性效率和制度压力组织了他们的假设。理性的效率因为我生活得更好,所以我更快地接受。机构的压力他说,由于我所处环境的压力,我觉得有必要更快地接受。

让我们看看数据是怎么说的:

假设1:较小的供应商更快地采用供应链资金

这是经过测试的事实,其中公司1/10th尺寸采用速度快30%。这个消息被证明是一把双刃剑。好消息是小公司喜欢它,不太好的消息是,与小供应商一起扩大项目很难。

假设2:资金成本较高的供应商倾向于更快地采用。

的确,这一次的效果是,融资成本每减少2万美元,采用率就提高10%。我最近写了一篇关于这个主题的博客,主要是比较左轮手枪的成本和提供该计划的主要客户的SCF Libor利率供应商困境-如何使用大客户应收账款作为营运资金

假设3:随着模拟压力的增加,供应商更快地采用SCF。

在这一点上,伍德克再次找到了支持。当买家的供应商接触到供应链金融并且缺乏熟悉度时,它有助于了解其他人如何看待这些项目。正如伍德克教授所评论的那样,“作为供应商,我不确定:这行得通吗?这是恶作剧吗?听起来太好了,有什么好处呢?最重要的是:别人会怎么看我,他们会认为我在卖应收款吗?这会让我显得软弱吗?”

假设4:随着规范压力的增加,供应商更快地采用SCF。

这里我们看到,没有人想成为一个项目的第一个,但就像火箭把大部分能量都花在离开地面上一样,如果你能让项目达到某个临界质量,规范压力就会起作用。在分析中,每增加一个供应商,下一个供应商加入的可能性就增加0.7%。

假设5:随着强制压力的增加,供应商更快地采用供应链资金。

这一假设没有得到支持。伍德克教授要测试的是,如果供应商的客户占其收入的很大比例(25%、40%等),这是否会迫使供应商加入该项目。答案是否定的。这真是一个双赢的提议,不做这个就不做别的。从逻辑上思考这个问题,我可以推断,也许当客户在应收款项中所占份额较大时,供应商不希望将融资作为客户控制下的另一个变量。销售规模已经足够了。

正如我们所知,与供应商采用相关的其他问题有时很难用数据来衡量。例如,根据合同结构的留置权和左轮手枪很难获得某些应收款项的释放(或可能引发银行审查)。我们还存在会计问题,供应商希望确保这是一个真正的资产负债表外项目,并需要为此产生固定成本。

目前,分析只集中在Orbian的数据集上。但上述数据似乎表明,任何供应商的执行策略都是先瞄准较小的供应商,与他们签约,然后让规范压力接管。

同意吗?不同意?

附注:Wuttke教授已经建立了一个网站来帮助将来传播这类信息,请在这里注册www.scf-knowledge.com

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