购者自慎投资者——银行贸易融资缺乏透明度定义默认值1

就银行如何定义一个默认在贸易融资呢?我能得到一些见解通过阅读招股说明书花旗银行的TradeMaps10亿美元的纸币发行。

第一次有点背景的了解这些结构资产来源。信用证不提供应收账款融资卖方和买方信贷。卖方必须把应收账款一段卖方装运货物后如果有差异。另一方面,买方必须提供抵押或他的信用额度从他下订单。许多银行将为出口商提供营运资本融资,因为当卖方的付款文件的确定性恰恰符合(逗号的位置)的信中说明的信用证。营运资本融资是应收的外卖。作为一个实际问题大多数信用证支付“景象”,立即,当所有的差异都是解决和银行承兑汇票。

一些银行已经开发一个结构的路线将这些资金短期资产出售给投资者。花旗的计划TradeMaps是完成的花旗银行和桑坦德银行早在2013年。作为TradeMaps结构的一部分,一般属于贸易融资产品三大类:“进口融资”、“优惠出口融资”和其他贸易融资产品以外的第一个两类。进口融资包括信用证项下进口贷款、纪录片和开放的应收账款集合。出口信贷出现包括贷款纪录片收藏和开放的应收账款以及账单谈判在即期信用证与相关债务人完全追索权。

有关专门TradeMaps,结构从投资者筹集了10亿美元。这帮助两家银行把这些资产从他们的书,非常重要在这个新时代的银行杠杆率和更高的资本成本较低。从图形可以看出,这是一个非常复杂的和昂贵的结构设置和维护。

TradeMaps结构

这是非常有趣的地方。在检查银行如何定义什么是贸易融资注销,你会发现这两家银行都很宽容,尤其是桑坦德银行。

桑坦德银行贸易融资资产写道如果下列任何一个是真实的;

1. 相关债务人受破产程序的注意,清算阶段或者是宣布
2. 贸易融资资产是拖欠超过4年!
3. 桑坦德银行认为复苏的可能性等贸易融资资产远程。桑坦德银行使用这个标准符合西班牙银行提供的指导。

花旗银行在另一方面有不同的标准——如果有关债务人逾期超过90天付款,它被认为是一个注销。

明天,我们将看到为什么这很重要。

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