在新形式的保理和应收账款融资盛行的今天，这是一个很好的提醒，要评估在为一家公司的贸易应收账款融资时可能出现的问题。现在让我们只关注国内，因为国际增加了另一层复杂性(例如。外汇问题、司法问题等)
迈克尔·克莱恩，律师Windels Marx Lane & Mittendorf, LLP提醒我列出了借贷人和投资者所关心的8种应收账款风险。
- 供应商欺诈风险-提交给出借人进行融资的订单或发票可能是伪造的、重复的或可能被更改的风险;
- 应收标题风险-供应商可能已将应收账款转让或质押给另一家金融机构的风险;
- 应收帐款转让风险-适用法律可能不允许贷款人对应收账款取得良好的、可出售的所有权，不受第三方索赔，或可能要求贷款人采取其不知道需要采取的行动的风险;
- 纠纷风险-买方可能声称供应商提供的货物或服务不符合采购订单的要求的风险;这是一个宽泛的术语，涵盖了许多不同的风险和针对第三方的可能索赔，但我们的分析并不需要这种粒度级别;
- 折扣的风险-买方因供应商在当前交易中的表现以外的原因而无法支付发票全部金额的风险-例如，买方可能会因供应商未履行先前交易而获得折扣。可能会在日常业务中接受折扣(例如，一些大型零售商会向供应商退回不销售的商品)，或可能会扣下一部分付款作为预付款(例如，建筑行业的标准);
- 付款延迟的风险-买方不能及时付款的风险;
- 支付方向风险-买方将货款支付给供应商或其他方而不是贷款人的风险。
- 买家信用风险-买方因经济能力不足而不付款的风险。
本着节日的精神，我又加了几条。
- 公共部门购买者拒绝购买合同
- 政府应收账款-当帐户债务人是美国政府时，问题就产生了有担保方未能遵守《债权转让法》的影响。
- 医疗应收账款可能是独特的，因为许多这些应收账款的债务人是一些联邦或州的项目，包括医疗保险和医疗补助。这些支付通常有明显的支付滞后时间，并在政府项目决定多支付后进行调整
- 移交服务风险-与商品销售商相比，为服务业融资存在许多独特的问题。借款人可能出于税务目的或其他原因，有意将其服务功能划分给多个实体。
通过使用信贷和政治风险保险，这些风险中有多少可以得到缓解?当然，问正确的问题和阅读细则是很重要的。
当然，随着越来越多的平台带着应收账款进入市场，无论是通过特殊目的工具、信托结构、合成票据，还是区块链结构，投资者需要记住，一个企业向另一个企业支付所提供的商品或服务的账单这样简单的事情，可能会发生各种风险。
别忘了注册每周一发送到你收件箱的TFMs周刊文摘在这里
在推特上关注我@davidmgustin
讨论: