为什么2019年是企业应对营运资金挑战、避免2020年危机的一年

Spend Matters欢迎PrimeRevenue首席执行官PJ贝恩的这篇客座文章。

“你好转换。满足现实。”这四个字总结了2018年全球商业气候的走向，以及2019年的趋势。无论是在工业转型还是地缘政治转型的背景下，转型变革的经济影响都暴露了脆弱性。在这样一个既令人鼓舞又令人担忧的经济环境下，企业如何为转型提供资金?

让我们回顾一下2018年。尽管宏观经济趋势如加息、美国贸易政策导致对钢铁(25%)和铝(10%)等原材料征收新关税，以及英国即将退欧，但全球经济仍然蓬勃发展。美国经济年均增长4.1%，创4年来新高，失业率低于4%。全球经济增长保持在3.1%，总体前景乐观．

那么，2019年的营运资金挑战将如何形成?

如果说2018年的主题是转型，那么2019年的主题将是寻找现金来推动转型，尽管预计商业的许多方面都会出现波动。将促使人们对改善营运资金更感兴趣的趋势包括:

• 债务变得越来越昂贵。在过去10年处于极低水平之后，在可预见的未来，利率将会上升。是时候使短期和长期资金来源多样化了。在美国和全球范围内，被称为反向保理的供应链金融是在不产生资产负债表债务的情况下以低成本获取现金的最佳选择。
• 更全面地认识到新关税的影响。由于2018年实施的新关税，汽车、建筑和太阳能等行业已经在对其供应商基础进行合理化。2019年，这种影响将会扩散。采购团队将需要应对新的中断和新的供应商——这两者都可能推高成本。在某些情况下，企业已经公开表示，它们正在考虑将制造工厂转移到非关税地区。
• 主要贸易协定的重组。CPTPP和USMCA(原北美自由贸易协定)只是两个在2019年等待批准、重新谈判、重组或替换的国际贸易协定。公司将寻找减轻这些变化对财务的潜在影响的方法，并将对供应商基础的任何负面影响最小化。释放营运资金将是缓解压力的关键。
• 与供应商更有意义的合作。无论是新产品还是联合营运资本计划，许多行业的转型都需要供应商和买家之间前所未有的合作。
• 飙升的物流成本。货运成本正在上升，尤其是在司机短缺继续困扰市场的美国。从现在到明年，各公司都看到价格上涨了10%到15%(或更多)。减少这些成本的增加将是采购的当务之急。
• 认知采购的兴起。大数据、人工智能和金融科技创新将推动新的决策能力和采购灵活性，但这将要求企业更加关注基准数据。一个例子是支付条件。对于某一行业、某一规模和/或某一地区的供应商来说，什么是最佳的付款条件?一家公司的现有条款如何达到行业标准?你如何在不损害供应商的情况下调和任何差距?

2019年营运资金

进入2019年，美国企业债务达到创纪录的4.3万亿美元(低质量的公司贷款和高收益债券)，将开始生效，这意味着企业将很好地扩大其融资组合。我预计2019年将是企业缓解2018年潜在长期风险和挑战的一年——创造将对2020年产生重大影响的转变。

众所周知，经济的健康是周期性的。在我看来，如果企业在2019年不积极地管理他们的营运资本，并缓解与自由现金流相关的挑战，这将损害2020年的全球经济。