私募股权采购优化:支出可见性是加速EBITDA改善的基础

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采购优化已成为私募股权公司及其运营合作伙伴最重要的EBITDA改善杠杆之一。随着投资估值的上升，私募股权公司越来越依赖于实现运营效率，以迅速加快节约和实现利润最大化，而专注于采购正成为“首选”战略。此外，投资组合公司的持有时间延长，定期配置的资本减少导致管理费降低，这导致私募股权公司要求其运营合作伙伴用更少的钱做更多的事。

私募股权投资公司通常有一整套策略来提高营收并发现储蓄机会。运营合作伙伴发现，采购成本优化非常快速，可在30-60天内产生影响。它具有特殊的杠杆效应，因为一美元的采购相关成本削减对EBITDA具有同等的影响，而不会增加与裁员相关的复杂性或分离成本。通常情况下，投资组合公司层面的机会可以很快确定。

作为一个例子PE运营合作伙伴的观点如果一家公司的非工资支出大于其EBITDA，那么支出减少1%将使EBITDA增加1%以上。在大多数情况下，一家公司的采购支出是其EBITDA的数倍，因此支出减少10%可能会使EBITDA提高20%至40%。很少有改善绩效的手段能产生如此显著、立竿见影的影响。

大多数公司需要5至20美元的净新销售额才能产生1美元的EBITDA影响。在今天的市场上，公司的估值高于7 - 10倍的EBITDA，一个500万美元的项目可以为私募股权公司及其投资者带来3500 - 5000万美元的估值影响。

当私募股权投资公司评估正确的采购运营模式以参与投资时，私募股权运营合作伙伴在与单个投资组合公司合作优化采购时面临的最大挑战之一是发现这一点支出数据出奇地糟糕他们的许多投资除了最大的领域外，对他们的年度支出了解有限。因此，自我报告的数量数字是出了名的不准确，造成了低报数量和未优化节省的风险，或夸大数量并与所选供应商产生负面关系。支出可见性是一个关键的路径元素，如果缺乏这种入门级能力，任何投资组合公司都无法声称自己是世界级的，甚至是平均业绩。

私募股权公司的采购计划要超越单个投资组合公司优化和团购计划(GPOs)，当考虑到跨投资组合的协同效应和私人“杠杆”计划的发展时，对良好数据的要求就会被放大，因为在这些项目中，有明确和直观的机会来整合数量并协商更好的定价。然而，许多私募股权公司低估了支出可视性的重要性及其在帮助运营合作伙伴确定最佳采购运营战略、最大化节约和衡量支出合规性方面的关键作用。

下面是一个PE采购计划如何超越gpo和个人投资组合公司优化的例子跨投资组合支出分析是投资合作和采购协同效应的基础:

无论PE公司采用何种运营模式，采购相关成本优化在现金流、EBITDA和竞争优势方面的好处都是显而易见的。令人惊讶的是，卓越的采购是难以捉摸的，很少有公司是真正的同类最佳，这给私人股本公司留下了推动改进和抵消当今市场一些负面影响的机会。这一旅程以世界级的支出可见性为基础，为pe拥有的投资组合公司实施和加速采购战略。

Jake Wojcik是Insight采购小组以及SaaS支出分析公司SpendHQ．他拥有超过18年的管理咨询经验，专注于采购、采购和供应链管理。