我经常被问到这个问题，所以这就是问题所在。
最典型的资产基础贷款(ABL)是根据企业的应收账款进行的。其他可以构成设施的资产包括存货、资本设备和房地产。由于应收账款具有更大的流动性，它们通常是这些贷款中最大比例的抵押品，并提供较高的预付款，通常在70%至90%的范围内。与此形成对比的是，库存的预估率通常为50%，但这也取决于行业。
ABL提供了一种灵活的方法来为企业当前的运营和未来增长的需求融资，特别是如果你有高质量的应收账款(这可能是一个障碍)。传统的银行贷款是对借款公司的经营状况进行评估，并对其未来的现金流进行预测。与传统的银行贷款不同，资产贷款是基于为贷款提供的抵押品。
以资产为基础的贷款通常采用循环信贷额度的形式，当抵押品(如应收款项)还清时，循环信贷额度就会刷新。债权人向贷款人付款，当资金被收回时，贷款人将余额提供给借款人，减去其收取的贷款和管理收款过程的费用。
使用应收款作为抵押品的挑战
当使用应收账款作为抵押品或在交易基础上为应收账款融资时，存在许多挑战。下面是一些例子:
- 由他人所有或担保但由借款人出售的货物-如果借款人出售的商品带有不属于他们的商标，并且从未获得授权，该怎么办?
- 提供服务-服务行业的融资与商品销售商相比有许多独特的问题。服务提供者可能有多个实体，很难确定哪一个提供了服务。借款人的业务结构可能出于税收目的或其他原因，故意将其服务功能划分为不同的实体。
- 票据和持有应收款-当货物制作完成时，卖方会给客户开账单，但会保留货物，这可能是因为客户可能没有季节性物品的存储空间。难以为不完整的交易融资。
- 隐藏的或竞争性的留置权-如果借款人是承包商或分包商，其工作由付款或履约保证金担保，则贷款人必须谨慎对待基于应收账款的信贷。担保公司(担保人)可以通过代位求偿权的方式，获得对应收借款人的完全担保权益的优先权。
- 采购订单中的不可转让条款-借款人和客户之间的销售协议或采购订单有时会有规定不能分配应收款项。此条款在ucc下无效
- 反账户-如果借款人不履行义务，买方能否因为供应商可能租赁了财产或借钱或购买了商品或服务而抵销应收帐款?例如，一家公司从借款人那里购买煤炭，然后破产，他们能否用购买新煤炭供应的成本来抵消未偿还的应收账款?或者，如果要融资的应收款项是根据涵盖不止一两个应收款项的主供应协议进行的，则如果借款人未能履行，客户可能有权抵销。
开发ABL解决方案不适合胆小的人。公司应收账款数据的收集、分析、匹配和分析需要合适的工具和人员。评估债务人风险和计算应收账款资格需要的不仅仅是合适的工具和技术。
当然，这个项目必须受到监控，包括筛选欺诈行为，确保现金收入到位。执行这些计划的操作支持需要技术、管理服务和高质量人员的结合。
这个市场上有很多参与者，一些人专门从事行业领域，而另一些人则专注于创业贷款或中间市场。
在这个领域，一个很好的贷款来源包括商业金融协会和国际保理协会。
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